位于项城市莲花大道18号的莲花健康办公楼，作为上市公司的象征，见证了莲花的历史与辉煌，得以继续保留，公司其他土地和厂房均已被政府收储(资料图)

　　河南商报首席记者张恒文/图

　　2020年3月30日，莲花健康总裁韩安道忙到深夜。这天夜里，莲花健康抛出了又一份惊喜——2019年公司净利润、净资产双双为正。这意味着莲花健康终结了连续两年的亏损，在退市的悬崖边扳回一局。

　　经过5个月紧锣密鼓的操作，莲花健康重整成功，让账面资产负债率为86.78%、实际资产负债率高达131.88%的上市公司涅槃重生。重整解决了20.4亿的债务，安置职工万余人，使得莲花健康甩掉沉重的历史债务、冗员包袱，轻装上阵。

　　业绩扭亏为盈退市边缘惊险转身

　　刚刚公布的莲花健康年报显示，2019年度*ST莲花实现净利润6923.06万元，较2018年的-3.33亿元增长120.82%，同时*ST莲花净资产也由2018年的-4.95亿元一跃提升至7356.80万元。去年，公司实现销售总收入17.03亿元，销售味精12.28万吨，销售面粉12.83万吨，销售鸡精2.52万吨。

　　对于莲花健康来说，扭亏为盈是个好消息。去年4月26日，连续两年亏损的莲花健康被实施退市风险警示，股票简称变为*ST莲花。如果2019年度继续亏损，将面临退市，如今莲花健康通过破产重整挺过了这一关。

　　26岁的莲花健康经历过诸多磨难。受前期机制、管理、技术和资金等因素影响，2004年莲花味精(更名前)由盛转衰。加之后来的市场变化和资本运作失败、转型失利等原因，2018年以后，公司陷入债务危机，经营大幅度萎缩。

　　去年5月份，河南商报记者赴河南省项城市实地调查，发现莲花健康陷入持续亏损、大面积停产等困境。公司的厂区衰落，职工锐减，一片萧条。

　　也就是在去年5月份，北京金杜律师事务所债务重组部通过公开信息关注莲花健康的债务危机。该律所合伙人李锴律师表示，最大的难点在于职工冗员太多了，此外，莲花健康有10多亿元的历史债务，财务成本过高。

　　“当时莲花健康的有效资产少，且很多资产是闲置的、没创造经营利润，也就是我们所谓的不良资产较多。公司每年因资产摊销、折旧产生的成本也比较大。”李锴说，从财务上来说，这三块成本是莲花健康连续亏损的硬伤，是最核心的问题。

　　2019年7月3日，莲花健康的最大债权人国厚资产向周口中院提出对莲花健康的重整申请。经最高人民法院批复，当年10月15日，周口中院裁定受理，同时指定北京市金杜律师事务所担任莲花健康管理人。至此，莲花健康的破产重整大幕正式拉开。

　　化解债务危机，10万元以下债权全额清偿

　　在周口中院的主持下，莲花健康重整案第一次债权人会议于2019年11月20日召开，会议以96.63%(债权人总数)的高通过率，表决通过财产管理方案。财产管理方案更多的是程序部署，按照方案，管理人对莲花健康进行接管，主要负责处理经营性资产、配合政府部门落实土地收储等。

　　2019年12月16日，周口中院又组织召开莲花健康重整案第二次债权人会议，以高通过率表决通过重整计划草案。

　　重整计划是破产重整案件中的核心文件，将为案件涉及的诸多问题制定解决方案。李锴说，莲花健康的重整方案主要包括出资权益调整方案、偿债方案以及后续的经营方案三部分核心内容。

　　负责本案的法官之一，周口市中级人民法院员额法官智卫东接受河南商报记者采访时说，按照法律规定，本案中职工债权、担保债债务、国家税款等优先偿还，然后是普通债权。莲花健康的普通债权包括企业借款、供货商欠款等。

　　重整计划显示，经管理人依法审查，确定的莲花健康债权人115家，债权金额约9.78亿元。其中，除了有财产担保债权、职工债权、税款债权全额偿还(注：国厚资产所持债权全额转为普通债权并按比例清偿)外，普通债权中，对每家普通债权人10万元以下(含10万元)的债权部分按照100%的比例清偿;超过10万元的债权部分，将按照17.48%的清偿比例进行清偿。

　　清偿职工安置费用10.4亿元，有员工担心重整后会下岗

　　实际上，占重整资金比例最大的是职工债务。韩安道告诉河南商报记者，重整中实际产生的职工安置资金高达10.4亿元，占重整资金的大多数。

　　智卫东告诉河南商报记者，莲花健康进入重整程序时，在岗1000多人，在职不在岗6000人左右，还有3000多人已经办理离退休手续。也就是说，共计1万多人没有缴纳各种费用。

　　如此庞大的“冗员”现状，正是金杜律所去年5月份进入莲花健康时发现的难题。

　　莲花健康鼎盛时期拥有职工2万人左右，去年出现了大量职工不在岗、生产人员锐减的状况。年报显示，2018年公司在职员工9191人，其中6973人处于不在岗状态，占比高达75.9%。作为一家劳动密集型企业，莲花健康2018年生产人员仅为1324人，占职工总数比例为14%。

　　智卫东告诉河南商报记者，为摸清实际情况，周口中院先后12次赴莲花健康调研，约谈了数十位职工代表。

　　“对于进入破产重整程序，有些职工不理解，有些人担心社保拿不到，有些业务骨干怕重整后会下岗。”智卫东说，为解决这些问题，周口中院结合管理人，向职工讲清楚，职工债权是优先偿还的。另外只要有能力，企业将来还会聘用，企业确实用不了，涉及人多的话会协调当地政府寻找其他出路。

　　截至目前，莲花健康职工的货币化安置工作基本结束，清偿了历史上拖欠的包括莲花总公司和各个分子公司、联营企业在内职工的工资、养老保险金以及经济补偿金等共计10.4亿元。

　　随着重整计划的执行，莲花告别了多年来山重水复疑无路的困境

　　莲花健康的重整费用主要来自土地收储、出资人权益调整和重整方借款等。其中，土地收储资金作为专项资金用作职工安置。

　　公告显示，项城市政府收回莲花健康共计二十宗国有土地使用权。截至去年底，莲花健康收到项城市政府财政支付的土地收储款及地上附属物收储款4.38亿元。

　　出资人权益调整指为了避免莲花健康退市和破产清算风险，出资人和债权人共同分担莲花健康重整的成本，利用资本公积金转增股本的方式引入重组方资金注入。

　　本次资本公积金转增股本不同于一般意义上的因分红而单纯增发股票的行为。具体转增方式为：以莲花健康现有总股本为基数，按照每10股转增约2.99333股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增约3.18亿股股票，占转增后总股本的23.04%。上述转增股票不向原股东分配，全部由重整投资人有条件受让。

　　莲花健康的重整投资人为莲泰投资、华润旗下的投资基金润通贰号、项城市国控集团。三者受让股转增股份分别占重整后莲花健康总股本的10.04%、8.00%和5.00%，共向莲花健康支付重整投资款5.4亿元。

　　重整后的莲花健康是仍由民企控股，华润资产设立的润通贰号基金以及地方国企参股的混合所有制企业。

　　李锴认为，地方政府控股的国企作为主要股东之后，有利于协调地方政府的政策支持，上市公司未来发展也将更加规范。

　　3月3日上午，莲花健康在项城市工业园区莲花新区举行新区建设项目一期工程开工仪式，莲花健康董事长王维法说，随着重整计划的执行，莲花健康的经营业绩止亏转盈，告别了多年来山重水复疑无路的困境，走上了良性循环的健康发展道路。